《中国期货公司排名分析报告》按照年度发布，一般会在年中发布网络。目前在网络公开发布的有《中国期货公司排名报告2011年》、《中国期货公司排名分析报告2012年》。

2013年的分析报告包括的内容有：综合排名、财务信息分析、营业部分析、从业人员分析以及分类监管评价五个部分。

本年度报告中的《财务信息分析报告》、《营业部分析报告》分别刊登在期货日报的理论版，《从业人员分析报告》发表在期货日报网、和讯期货网。

关于数据来源和数据使用说明

本报告数据来源于中国期货业协会，及各期货公司的公开信息，统计范围为已获得许可证号的期货营业部，和取得从业资格编号的从业人员，筹建中的期货营业部、未取得从业资格编号的辅助人员，并不在统计范围当中。

由于各个章节写于不同时间，可能导致各个章节中期货公司数量、从业人员数量、营业部数量以及其他数量存在不一致的地方，综合排名数量是以分类监管评级的数量为依据。

第一章 期货公司综合排名

●综合排名

●综合排名计算公式

第二章 期货公司财务信息分析

●数据统计

●数据分析

●按地区分析

●券商背景期货公司分析

第三章 期货公司从业人员分析

●数据统计

●数据分析

第四章 期货公司营业部分析

●期货公司营业部分析

●券商系期货公司营业部分析

●期货公司新建营业部分析

第五章 期货公司分类监管评级分析

●分类监管评级

●简要分析

第一章 期货公司综合排名

请参考这里：

2013年期货公司分类评价结果 http://paiming.7hkh.cn/2013.html

2013年、2012年的综合排名计算公式为：

1、综合分数=财务数据得分+从业人员得分+营业部得分+分类监管评级得分

2、财务数据得分=注册资金/100+净资本/100+净资产/100+客户权益/80+手续费收入/50+净利润/10

3、从业人员得分=从业人数×2

4、营业部得分=营业部数量×50

5、分类监管评级得分：AA900、A800、BBB700、BB600、B500、CCC 400、CC300、C200、D100

第二章 期货公司财务信息分析

一、数据统计

2012年期货公司财务信息的统计范围为160家期货公司，财务信息中分别包括注册资金、净资本、净资产、客户权益、手续费收入、净利润等信息，其中手续费收入是公司留存手续费和交易所返还的合计。

与2011年相比，2012年的期货行业净利润有较大幅度增长，增长126340.79万元，增长率是55.11%；而增长幅度最小的客户权益也增长了2982701.38万元，增长率是19.70%。

为了更加直观的分析市场发展情况，本次分析报告中新引入权益转化率、净资产收益率、收入利润率三个比率，其计算公式如下：

权益转化率=手续费收入÷客户权益

净资产收益率=净利润÷净资产

收入利润率=净利润÷手续费收入

权益转化率可以从一方面反映市场手续费定价趋势，但由于期货市场的日内交易、杠杆等特性，成交额与手续费收入的比率会更加直观的说明市场手续费定价情况。根据相关报道称近几年来手续费率逐年降低，但本报告中权益转化率却是逐年上升，这表明客户交易愈加频繁。

净资产收益率一般用来反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。该指标越高，说明投资带来的收益越高，净资产收益率越低，说明企业所有者权益的获利能力越弱。净资产收益率在2011年、2012年下降原因除市。

场环境原因之外，更多的是期货公司净资产的增加。

收入利润率是用来反映企业自身获利能力的重要指标。对于目前期货公司的收入构成来说，可能自有资金、闲置资金等产生的收益、利息占有很大的比例，而经纪业务带来的手续费收入，在期货公司总体收入中的比重并不是很高。所以收入利润率并不能好的放映出期货公司自身获利能力，本次且作为参照指标。

在引入权益转化率、净资产收益率、收入利润率三个比率后，分别进行排序统计，得出下表数据。

高于权益转化率的期货公司有97家，低于权益转化率的期货公司有63家。在具体排序当中，多数优秀期货公司的权益转化率是低于6.77%，原因可能是其客户权益构成问题，如套保资金的活跃度要远远低于投机资金。

高于净资产收益率的期货公司有57家，低于净资产收益率的期货公司有103家，在具体排序当中，净资产大于10亿的9家期货公司，仅有4家的权益转化率高于7.79%。

高于收入利润率的期货公司有41家，低于收入利润率的期货公司有119家，在具体排序当中，有2家期货公司的净利润大于手续费收入，另有31家期货公司的净利润为负数。

二、数据分析

1、注册资本

注册资本在10亿以上的期货公司有中国国际期货有限公司、中证期货有限公司、广发期货有限公司、海通期货有限公司，新增公司为中证期货有限公司。5亿至10亿注册资本的期货公司逐步增加，在财务信息的综合排名当中的前20名公司，仅有3家的注册资本在5亿以下。而注册资本低于1亿的期货公司逐步减少的同时，1亿以上的注册资本正式成为期货公司的标准配置。

2012年注册资本的均值为21530.28万元，有40家期货公司大于均值，小于均值的期货公司有120家。

2、净资本、净资产

期货行业中，净资本是指在期货公司净资产的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标，代表期货公司可随时用于应对风险的资金数额。

其计算公式是：净资本=净资产-资产调整值+负债调整值-客户未足额追加的保证金+/-其它调整项。

2012年净资本的均值为26056.90万元，有44家期货公司大于均值，小于均值的期货公司有116家。

2012年净资产的均值为28541.85万元，有44家期货公司大于均值，小于均值的期货公司有116家。

3、客户权益

客户权益达到50亿以上的7家期货公司，基本都有券商背景，分别是：中证期货有限公司、永安期货股份有限公司、海通期货有限公司、国泰君安期货有限公司、银河期货有限公司、华泰长城期货有限公司、申银万国期货有限公司。

在30亿至50亿的区间当中，传统、现货背景期货公司的居多，但总体上来说，券商背景期货公司的客户权益增长较为迅速。

2012年客户权益的均值为113248.41万元，有49家期货公司大于均值，小于均值的期货公司有111家。

4、手续费收入

与2011年相比，手续费收入5000万以上的期货公司数量有所增加，手续费收入5000万以下的期货公司数量有所减少，说明整个期货行业向好的发展，但纵向来看，期货公司的两极分化愈加严重，手续费收入超过3亿的期货公司有6家，而手续费收入不足百万的期货公司也有6家。

2012年手续费收入的均值为7670.68万元，有53家期货公司大于均值，小于均值的期货公司有107家。

5、净利润

净利润在2011年出现低谷后，2012年出现很大的回升，并且净利润在1亿以上的期货公司大幅增加，在永安期货股份有限公司、中国国际期货有限公司2家以外，新增中证期货有限公司、国泰君安期货有限公司、广发期货有限公司、银河期货有限公司、中粮期货有限公司、华泰长城期货有限公司6家。

根据统计分析，有26家期货公司在2012年、2011年连续亏损。

2012年净利润的均值为2222.41万元，有45家期货公司大于均值，小于均值的期货公司有115家。

三、按地区分析

本次报告的地域分析，将财务信息按照期货公司的归属地进行合计，然后按合计后的2012年期货公司的注册资本对31个省、市排序，并按照注册资本合计10亿以上、注册资本合计10亿至1亿、注册资本合计1亿以下分成三个类。

一类地区：上海、北京、深圳、浙江、广东、江苏、河南。

二类地区：山东、厦门、重庆、天津、湖南、福建、吉林、大连、海南、陕西、四川、湖北、安徽、云南、青海、辽宁、山西、甘肃。

三类地区：新疆、黑龙江、江西、河北、内蒙古。

按照上述三类地区划分，将2012年数据与2011年数据进行对比，得到以下增减百分比：

按照上述三类地区划分，分别与市场总量进行对比，得到以下占比数据：

1、一类地区，财务信息的各项数据较之2011年都有较大幅度的增长，但市场占比方面却略有减少，其原因是二类地区的期货公司财务数据增长率大于一类地区。

在一类地区的7个省市与2011年相比，注册资金、净资本、净资产以北京新增数量最多，客户权益、手续费收入、净利润以上海新增数量最多。

2、二类地区，财务信息的各项数据较之2011年同样都有较大幅度的增长，且增长幅度大于一类地区，致使二类地区的市场占比扩大。

在二类地区的19个省市与2011年相比，新增注册资金、净资本、净资产最多的是厦门，新增客户权益最多的湖南，手续收入新增最多的是厦门，净利润新增做多的是重庆。

另外与2011年相比，吉林的注册资金、净资本、净资产都有所减少，天津、海南的净资本有所减少，陕西、云南的净利润有所减少，山西的客户权益、手续收入有所减少，宁波的净资本、净资产、客户权益有所减少。

3、三类地区，财务信息的各项数据较之2011年不同幅度的减少，其原因可能是三类地区的期货公司变更注册地址至一类、二类地区导致。

在三类地区的5个省份与2011年相比，新疆净资产、客户权益减少；黑龙江客户权益、净利润减少；江西除注册资本外，其他各项都有不同程度增加；河北净资本、净资产、客户权益均有少量减少；内蒙古唯一的期货公司迁址至福建，致使内蒙古2012年的期货公司财务数据为0。

四、券商背景期货公司分析

目前统计到的具有券商背景的期货公司有69家，占全行业的43.13%。将券商背景的期货公司按照注册资金、净资本、净资产、客户权益、手续费收入、净利润等每项的合计与160家每项的合计进行对比，可得下列数据。

券商背景的期货公司财务信息的各项数据均表现优异，尤其是客户权益、净利润方面。

使用权益转化率、净资产收益率、收入利润率三个比率分析券商背景的期货公司，可以得到除权益转化率低于行业水平外，净资产收益率、收入利润率均高于行业水平。这说明券商背景的期货公司的盈利能力要高于其他期货公司。

使用权益转化率、净资产收益率、收入利润率三个比率，对券商背景的期货公司进行排序统计，可得下列数据。

券商背景的期货公司与全部期货公司相比，高于权益转化率的公司数量相对较多，而高于净资产收益率和收入利润率的公司数量相对较少。这说明券商背景的期货公司之间的差距更为突出。

第三章 期货公司从业人员分析

一、数据统计

截至到2013年1月1日，全国160家期货公司，从业人数已达到29641人，同比2012年度排名分析报告的统计人数28442人，上升了1199人。

相关数据：

1.从事IB相关工作的人数仍保持在7000人左右。

2.通过期货投资分析考试并取得从业证号的人数上升到2263人。

二、数据分析

期货公司发展必然会提高对从业人员的需求，从业人员的增加也会利于期货公司发展。随着各种新业务的推出，期货公司对高端人才的需求变的更加强烈。所以从业人员的增减可以从侧面反应出期货公司的发展速度。

在本次数据统计中，有111家期货公司的人数有不同程度增长，但在111家期货公司当中增长人数大于增长均值的仅有60家期货公司。增长人数方面，南华期货新增163人排名第一，其后中国国际期货、光大期货也有较大幅度的增长。增长率方面，安粮期货以35%的增长率排名第一，东方汇金期货、南华期货的增长率紧随其后。

1、公司总部人数分析

期货公司总部作为公司的核心，需要在公司整体发展中起到重要作用，在实践当中公司总部的强大，更有利于总体业务的发展；也就是说公司总部的强大是全公司的强大，而公司营业部的强大，很难带动全公司的。

根据数据统计分析，期货公司总部人数达到14225人，按照160家期货公司计算，平均每家公司总部拥有89人。而在160家期货公司当中公司总人数未超过89人的有50家公司。

由于在统计当中，没能有效的剔除掉总部的直属业务团队，所以上述数据是包含直属业务团队人数的。

2、营业部人员分析

营业部是期货公司的业务前端，按照监管规定营业部人数不得低于6人，一般岗位划分为营业部经理、信息技术岗、财务岗、交易风控岗、开户岗、业务岗等。

在实践当中期货营业部呈现出两种方向，作者总结为“大营业部”和“小营业部”。“大营业部”是在上述岗位保持专人专岗之外，另外扩展诸如人力资源岗、行政岗、研究岗、VIP客户服务岗、程序化交易岗、合规岗等等；“小营业部”则是把营业部岗位仅划分为服务岗和业务岗两类，仅保留基础的开户、开发等工作内容，监管规定的岗位通过兼职的方式规避掉，营业部的大部分工作职责由公司总部代为履行。

根据数据统计分析，期货公司营业部人数总量为15416人，仅比期货公司总部人数多1191人.。按照160家期货公司计算，平均每家公司的营业部人数总量为96人。在160家期货公司当中公司总人数未超过96人的有55家公司。按照证监会2012年9月公布的营业部数量1177家来计算，平均每家期货营业部人数为13人。

3、公司管理人员分析

公司职务分析是通过数据统计，按照主管及主管以上职位为管理岗位，主管以下职位为普通岗位来区分。管理人员是公司核心力量，普通人员是公司前进动力。管理人员的尽职尽责以及工作能力，直接影响整个公司的工作效率。

根据数据统计分析，全期货行业管理岗位人数为6872人，按照160家期货公司计算，平均每家公司拥有管理人员43人，这个数字当中包括公司的高层管理人员、中层管理人员以及营业部经理、副经理等等。

4、取得期货投资咨询资格人员分析

期货投资咨询是2011年证监会批准的一项新业务，根据《期货公司期货投资咨询业务试行办法》规定，申请期货投资咨询业务需具备，3年以上期货从业经历并取得期货投资咨询从业资格的高级管理人员不少于1名，2年以上期货从业经历并取得期货投资咨询从业资格的业务人员不少于5名。

截至到2012年11月中国期货业协会举行了6次期货投资分析考试，但因为考试内容难度高，致使考试通过率相对较低，考试通过率最高是21.88%，最低是0.81%。

根据数据统计分析，目前全期货行业已经取得投资咨询从业证的人数为2263人，其中1461人工作于期货公司总部，802人工作于期货公司营业部。按照160家期货公司计算，平均每家公司拥有取得投资咨询从业证的人数为14人。期货业协会公布的投资分析考试及格人数总计为5688人，即是有3425人已经通过投资分析考试但并未取得期货投资咨询资格，这部分人可能是期货从业未满2年或非期货从业人员。

5、IB业务相关人员分析

目前有66家期货公司被证券公司全资控股或绝对控股，其中有59家期货公司的证券股东，通过证监会审批可以开展中间介绍业务，仍有7家期货公司的证券股东没有开展中间介绍业务资格。2012年10月国务院的关于第六批取消和调整行政审批项目的决定，取消了证券公司为期货公司提供中间介绍业务资格的审批，监管层的松绑将更有利于中间介绍业务的开展。

根据数据统计分析，有54家证券公司开展了中间介绍业务，相关工作人员达到7080人，平均每家证券公司有131人从事IB业务相关工作，而大于该均值的证券公司有18家。按照IB业务相关人员数量排序前三名依次是：银河证券、齐鲁证券、华泰联合证券。

第四章 期货公司营业部分析

中国证监会于2013年2月26日公布的《关于进一步规范期货营业部设立有关问题的规定》中，降低了申请设立期货营业部的条件，将原分类监管等级B类B级以上的要求，降低至分类监管等级C类C级以上公司都可在全国范围内，申请设立期货营业部。另外《规定》还简化了期货营业部的设立、审核环节，并将验收检查改为开业后的备案形式。

根据2012年的分类监管评价等级，全国A类A级以上期货公司有22家，B类B级以上期货公司有73家，C类C级以上期货公司有153家，而D类D级期货公司仅有5家。

按照上述数据，本次《规定》受益的期货公司会有80家。当期货营业部不再是稀缺资源，期货公司设立营业部将可能会更多的考虑，经营成本、发展战略等方面。

一、期货公司营业部分析

期货营业部做为期货公司的业务前端，营业部的数量、地域分布可能会直接影响到期货公司的发展情况。期货营业部数量也是对期货公司管理能力的考量，期货营业部的地域分布情况则可展现期货公司的发展战略和发展方式。

1、数量分析

截至2013年2月28日，全国160家期货公司的期货营业部总量为1342家，平均每家期货公司约拥有8家期货营业部。

按照期货营业部数量将期货公司做简单分类，可以发现行业排名较为靠前的期货公司，更热衷于设立新期货营业部。这类公司一般具有成熟的营业部管理体制，和大量的营业部建设经验，可以使营业部在较短时间中扭亏为盈。

目前仅有中国国际期货拥有50家以上的期货营业部，而除弘业期货之外，永安期货、华泰长城期货的期货营业部数量也超过了30家。

注：2012年数据来源于证监会公布信息

2、地域分析

一般期货公司在选择设立营业部时，会更多的考虑到地域的经济环境、优势产业、竞争程度等因素。通过对期货营业部地域分布分析，对各个地区已设期货营业部数量统计，可以了解不同地域的行业现状和竞争程度。

按照所属证监局划分区域，目前上海市是期货营业部最密集的地区，紧随其后的是浙江省和江苏省；如果将浙江省宁波市和广东省深圳市的营业部都合并计算，广东省则以136家期货营业部排名第一，浙江省则以134家期货营业部排名第二。

二、券商系期货公司营业部分析

2012年以来期货公司发展分化现象更加严重，券商系期货公司凭借着在金融期货方面的优势迅速崛起，那么券商系期货公司在依靠股东支持之外，自身的独立发展是否也是其重要因素？通过分析券商系期货公司的营业部数量和地域分布，或许可得出一二结论。

1、数量分析

目前160家期货公司当中，有68家期货公司是具有券商背景的，比例为42.5%。这68家期货公司所属营业部数量为638家，占全部期货营业部数量的47.5%。这其中以永安期货、华泰长城期货的营业部数量为最多，海通期货、广发期货的营业部数量紧接其后。

目前， 30家营业部以上的券商系期货公司共2家，占同类全部期货公司的50%；10家至29家营业部的券商系期货公司共26家，占同类全部期货公司的55.3%；9家营业部以下的券商系期货公司共40家，占同类全部期货公司的36.7%。上述数据说明中型、大型券商系期货公司设立营业部的意愿更强。

2、地域分析

根据数据统计，上海市是券商系期货营业部数量最多的地方，浙江省、广东省的数量紧随其后，但券商系期货营业部在区域所有期货营业部中占比最高的依次是辽宁省、山东省、湖南省。

三、期货公司新建营业部分析

分析期货行业发展现状，在从客户权益、净利润等角度进行分析的同时，也可以通过期货营业部的新建数量、新建地域来分析。

1、数量分析

期货营业部设立可以分为两个阶段：第一阶段是2006年之前，共设立期货营业部345家；第二阶段是2007年之后，共设立期货营业部997家。第一阶段时期货公司设立营业部意愿不足，但在2006年9月中国金融期货交易所成立之后，期货公司设立营业部的意愿逐步增强，在推行分类监管评价之前的2008年，期货公司开始大量的建设营业部，随后几年期货公司设立营业部的热情并未减退，并以每年10%以上的数量增长。

新建营业部统计范围是2012全年及2013年1月、2月，其间共新建营业部160家，平均每家期货公司新建1家期货营业部。

2、地域分析

2012全年及2013年1月、2月，14个月当中新建期货营业部最多的地域是广东省，其中广州市成为11家期货营业部的选择地。江苏省、浙江省、北京市等地排名靠前，也说明了期货公司在选择期货营业部时，优先考虑的仍是成熟市场。而除传统的“期货大省”之外，安徽省、四川省也成为很多期货公司的选择，尤其四川省2012年前仅有15家期货营业部。

第五章 期货公司分类监管评级分析

2013年期货公司分类评价结果 http://paiming.7hkh.cn/2013.html

期货公司分类是指以期货公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力、培育和发展机构投资者状况、持续合规状况，按照《期货公司分类监管规定》评价和确定期货公司的类别。

1、期货公司的风险管理能力主要根据期货公司客户资产保护、资本充足、公司治理、内部控制、信息系统安全、信息公示等6类评价指标。

2、期货公司市场竞争力主要根据期货公司在评价期内的业务规模、成本管理能力、盈利能力等情况进行评价，包括日均客户权益总额、期货业务收入、成本管理能力、净利润、净资产收益率。

3、期货公司培育和发展机构投资者状况主要根据期货公司为产业客户服务的情况，以及在优化期货市场投资者结构方面所发挥的作用进行评价，包括机构客户日均持仓、机构客户日均权益、机构客户日均权益增长量。

4、期货公司持续合规状况主要根据期货公司在评价期内发生的违规行为，期货行业自律组织采取的纪律处分，中国证监会及其派出机构采取的监管措施、行政处罚，或者司法机关采取的刑事处罚进行评价。

2013年分类监管监管评级与2012年相比，57家期货公司的评级上升，77家期货公司的评级持平，24家期货公司的评级下降。下表为2013年、2012年、2011年各个评级的期货公司数量。

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